證券是現(xiàn)在很多的地方都是需要去進行發(fā)行的,也是一種可以投資的方式,屬于金融方面的意義,但是現(xiàn)在很多的人對于證券發(fā)行的類型其實是不清楚的,所以證券發(fā)行的種類有哪些?下面小編給大家介紹一個相關的知識點。
一、證券發(fā)行的種類有哪些
(一)證券發(fā)行是指政府、金融機構、工商企業(yè)等以募集資金為目的向投資者出售代表一定權利的有價證券的活動。任何一個經濟體系中都有資金的盈余單位(有儲蓄的個人、家庭和有閑置資金的企業(yè))和資金的短缺單位(有投資機會的企業(yè)、政府和有消費需要的個人),為了加速資金的周轉和利用效率,需要使資金從盈余單位流向短缺單位。
(二)在實際經濟生活中,資金的流動和分配有兩種形式:一種是間接融資,即儲蓄者把他們盈余的錢存入銀行,銀行再把這部分資金貸給借款者;另一種是直接融資,即投資者通過購買政府、企業(yè)和金融機構發(fā)行的各種有價證券,將資金直接投入短缺單位。
(三)根據(jù)發(fā)行價格和票面面額的關系,可以將證券發(fā)行分為溢價發(fā)行、平價發(fā)行和折價發(fā)行三種形式。
二、證券公司債券是否屬于金融債券
(一)證券公司債券
1、證券公司債券是指證券公司依法發(fā)行的、約定在一定期限內還本付息的有價證券。不包括證券公司發(fā)行的可轉換債券和次級債券。證監(jiān)會依法對證券公司債的發(fā)行和轉讓行為進行監(jiān)督。
2、證券公司債應當由中國證券登記結算有限責任公司負責登記、托管和結算。經批準,中央國債登記結算有限責任公司也可以負責證券公司債券的登記、托管和結算。
3、申請上市條件:債券發(fā)行申請已獲批準并發(fā)行完畢;實際發(fā)行債券的面值總額不少于5000萬元;申請上市時仍符合公開發(fā)行的條件;證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
(二)金融債券
1、金融債券是銀行等金融機構作為籌資主體為籌措資金而面向個人發(fā)行的一種有價證券,是表明債務、債權關系的一種憑證。債券按法定發(fā)行手續(xù),承諾按約定利率定期支付利息并到期償還本金。它屬于銀行等金融機構的主動負債。
2、按不同標準,金融債券可以劃分為很多種類。最常見的分類有以下兩種:
(1)根據(jù)利息的支付方式,金融債券可分為附息金融債券和貼現(xiàn)金融債券。如果金融債券上附有多期息票,發(fā)行人定期支付利息,則稱為附息金融債券;如果金融債券是以低于面值的價格貼現(xiàn)發(fā)行,到期按面值還本付息,利息為發(fā)行價與面佰的差額,則稱為貼現(xiàn)債券。比如票面金額為1000元,期限為1 年的貼現(xiàn)金融債券,發(fā)行價格為900元,1年到期時支付給投資者1000元,那么利息收入就是100元, 而實際年利率就是11.11%。
按照國外通常的做法,貼現(xiàn)金融債券的利息收入要征稅,并且不能在證券交易所上市交易。
(2)根據(jù)發(fā)行條件,金融債券可分為普通金融債券和累進利息金融債券。普通金融債券按面值發(fā)行,到期一次還本付息,期限一般是1年、2年和3年。普通金融債券類似于銀行的定期存款,只是利率高些。累進利息金融債券的利率不固定,在不同的時間段有不同的利率,并且一年比一年高,也就是說,債券的利率隨著債券期限的增加累進,比如面值1000元、期限為5年的金融債券,第一年利率為9%,第二年利率為10%,第三年為11%,第四年為12%,第五年為13%。投資者可在第一年至第五年之間隨時去銀行兌付,并獲得規(guī)定的利息。
此外,金融債券也可以像企業(yè)債券一樣,根據(jù)期限的長短劃分為短期債券、中期債券和長期債券;根據(jù)是否記名劃分為記名債券和不記名債券;根據(jù)擔保情況劃分為信用債券和擔保債券;根據(jù)可否提前贖回劃分為可提前贖回債券和不可提前贖回債券;根據(jù)債券票面利率是否變動劃分為固定利率債券、浮動利率債券和累進利率債券;根據(jù)發(fā)行人是否給予投資者選擇權劃分為附有選擇權的債券和不附有選擇權的偵券等。
三、有價證券特征
(一)產權性
證券的產權性是指有價證券記載著權利人的財產權內容,代表著一定的財產所有權,擁有證券就意味著享有財產的占有、使用、收益和處分的權利。在現(xiàn)代經濟社會里,財產權利和證券已密不可分,財產權利與證券兩者融合為一體,權利證券化。雖然證券持有人并不實際占有財產,但可以通過持有證券,在法律上擁有有關財產的所有權或債權。
(二)收益性
收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益,這是投資者轉讓資本使用權的回報。證券代表的是對一定數(shù)額的某種特定資產的所有權或債權,而資產是一種特殊的價值,它要在社會經濟運行中不斷運動,不斷增值,最終形成高于原始投入價值的價值。由于這種資產的所有權或債權屬于證券投資者,投資者持有證券也就同時擁有取得這部分資產增值收益的權利,因而證券本身具有收益性。有價證券的收益表現(xiàn)為利息收入、紅利收入和買賣證券的差價。收益的多少通常取決于該資產增值數(shù)額的多少和證券市場的供求狀況。
(三)流通性
證券的流動性又稱變現(xiàn)性,是指證券持有人可按自己的需要靈活地轉讓證券以換取現(xiàn)金。流通性是證券的生命力所在。證券的期限性約束了投資者的靈活偏好,但其流通性以變通的方式滿足了投資者對資金的隨機需求。證券的流通是通過承兌、貼現(xiàn)、交易實現(xiàn)的。證券流通性的強弱,受證券期限、利率水平及計息方式、信用度、知名度、市場便利程度等到多種因素的制約。
(四)風險性
證券的風險性是指證券持有者面臨著預期投資收益不能實現(xiàn),甚至使本金也受到損失的可能。這是由證券的期限性和未來經濟狀況的不確定性所致。在現(xiàn)有的社會生產條件下,未來經濟的發(fā)展變化有些是投資者可以預測的,而有些則無法預測,因此,投資者難以確定他所持有的證券將來能否取得收益和能獲得多少收益,從而就使持有證券具有風險。
(五)期限性
債券一般有明確的還本付息期限,以滿足不同投資者和籌資者對融資期限以及與此相關的收益率需求。債券的期限具有法律的約束力,是對雙方的融資權權益的保護。股票沒有期限,可視為無期證券。
以上就是小編關于證券發(fā)行的種類有哪些的相關介紹,證券發(fā)行的種類是有相應的規(guī)定的,對于這些種類了解清楚之后才是比較好的,這些都是可以去了解清楚的,處理問題也比較好的,如果有不明白的可以咨詢律師。