對(duì)shopee而言，兩個(gè)消息看似無(wú)關(guān)，實(shí)則不然。前者意在“止損”，后者意在“增收”，本質(zhì)上都可視為其針對(duì)前期通過(guò)補(bǔ)貼商家、燒錢(qián)擴(kuò)張戰(zhàn)略的一次“大轉(zhuǎn)折”——“瘋狂撒幣”的shopee跑不動(dòng)了。
這也引發(fā)了過(guò)去幾年一個(gè)老生常談的問(wèn)題——即通過(guò)不同路徑成為東南亞兩大電商巨頭的lazada和shopee，到底哪一個(gè)才是東南亞電商發(fā)展的更優(yōu)解？
在回答這個(gè)問(wèn)題前，我們先看兩者有何區(qū)別。
第一，兩者基因不同，導(dǎo)致賦能路徑不一，模式輕重不同。
lazada背后的阿里和shopee背后的騰訊，分別是電商領(lǐng)域和社交領(lǐng)域的絕對(duì)巨頭。前者在電商、物流、支付等領(lǐng)域擁有很強(qiáng)的實(shí)力和充足經(jīng)驗(yàn)，后者則在流量玩法上有過(guò)人之處。
其中，騰訊主要通過(guò)資本賦能，讓shopee在原基礎(chǔ)上進(jìn)行“橫向擴(kuò)規(guī)模”，模式較輕。阿里則通過(guò)資本、技術(shù)、生態(tài)等打包輸出，對(duì)電商系統(tǒng)、物流和支付等進(jìn)行電商基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行重塑，模式相對(duì)較重。
誰(shuí)優(yōu)誰(shuí)劣？放在一個(gè)更長(zhǎng)的考察維度，可能還真不好說(shuō)。
第二，兩者目標(biāo)不同，shopee求快，lazada求深。
shopee是sea的三大業(yè)務(wù)之一，是公司市值的重要支撐，通過(guò)快速提升規(guī)模，是資本市場(chǎng)想要的故事，尤其是有拼多多故事在前。
而在去年sea市值大跌之前的過(guò)去4年，sea市值飆升“30倍”，很大一部分就是shopee規(guī)模擴(kuò)張帶來(lái)的想象空間。因此，提升規(guī)模是shopee的最主要訴求。
與shopee不同，lazada雖肩挑阿里全球化戰(zhàn)略重任，是阿里全球化的“先鋒”。因此，在發(fā)展節(jié)奏上，規(guī)模和體量自然很重要，但在新興的東南亞先致力于夯實(shí)物流、技術(shù)等電商基礎(chǔ)，提升商家、消費(fèi)者體驗(yàn)的精細(xì)化程度，由此而構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)力護(hù)城河，這個(gè)邏輯同樣具有無(wú)限的想象力。
第三，兩者打法不同，shopee向流量要紅利，lazada向技術(shù)要紅利。
基因和目標(biāo)不同，導(dǎo)致兩者打法也不一樣。
其中，shopee的玩法類(lèi)似國(guó)內(nèi)的拼多多，主要通過(guò)補(bǔ)貼商家、低價(jià)引流實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，是流量驅(qū)動(dòng)的玩法。由于打法相似，shopee也被稱為“蝦多多”。
以低售價(jià)引流的shopee，在過(guò)去幾年跑得“很快”，其用戶體量和gmv一度超過(guò)lazada。在2021年，shopee更是加速向全球擴(kuò)張，先后進(jìn)入拉美、印度和歐洲等市場(chǎng)，開(kāi)辟了不少站點(diǎn)。
lazada則將更多資源投入到技術(shù)改造、自建物流體系，依靠技術(shù)驅(qū)動(dòng)在效率和服務(wù)體驗(yàn)上建立優(yōu)勢(shì)。
比如，在物流建設(shè)上，lazada可說(shuō)是東南亞的一股清流，自成立以來(lái)就立足于自建物流，現(xiàn)在建起了目前東南亞地區(qū)電商平臺(tái)規(guī)模最大的物流網(wǎng)絡(luò)，也是東南亞第二大b2c物流網(wǎng)絡(luò)。這種優(yōu)勢(shì)帶來(lái)的確定性，無(wú)論是對(duì)商家的運(yùn)營(yíng)效率，還是消費(fèi)者體感，無(wú)疑都有著巨大優(yōu)勢(shì)。
反觀shopee，顯然未來(lái)不能僅停留在燒錢(qián)換增長(zhǎng)的故事層面。
不管是去年9月sea宣布出售股票和債券籌資63億美元，用來(lái)支持全球擴(kuò)張和收購(gòu)后，其股價(jià)一度大跌。還是今年3月1日，sea公布財(cái)報(bào)顯示，營(yíng)收大漲、凈虧損擴(kuò)大后，導(dǎo)致股價(jià)再次大跌超13%都能夠看出其中的態(tài)度。而自去年10月至今，sea股價(jià)已經(jīng)跌去超66%。
此外，sea“自我造血”的能力也在減弱。不斷擴(kuò)大的虧損是一方面，最重要的是其“造血”的游戲業(yè)務(wù)出現(xiàn)頹勢(shì)——財(cái)報(bào)顯示，2021年第四季度其活躍和付費(fèi)游戲玩家環(huán)比下滑 10% 和 17%，游戲流水也僅僅同比增長(zhǎng) 9%，基本陷入停滯。而在不久前，sea garena 旗下游戲 free fire 在印度遭禁，更是加深了市場(chǎng)擔(dān)憂。
正是在這兩大因素下，一貫急速擴(kuò)張的shopee不得不“收縮”和謀取更高的“傭金率”。但是，一旦提高傭金率、停掉補(bǔ)貼，對(duì)shopee留下或吸引更多商家和用戶，可能會(huì)帶來(lái)一定挑戰(zhàn)。
因此，在筆者看來(lái)，模式更輕的shopee在短期內(nèi)能在尚不完善的新興市場(chǎng)跑得更快，但在發(fā)達(dá)市場(chǎng)如法國(guó)、在電商培育已日趨成熟的市場(chǎng)如東南亞，shopee想延續(xù)拼多多式的故事可能會(huì)越來(lái)越難。
畢竟靠補(bǔ)貼換來(lái)的商家會(huì)流失、薅不到羊毛的價(jià)格敏感群體也會(huì)追逐“低價(jià)”遷徙。如果在母公司無(wú)法再繼續(xù)作為現(xiàn)金奶牛持續(xù)輸血的情況下，shopee通過(guò)提高商家傭金、提高消費(fèi)者下單金額來(lái)減少虧損，在目前看來(lái)是無(wú)奈之舉，但或許也是其轉(zhuǎn)型的一個(gè)契機(jī)。但問(wèn)題是，這不正是死對(duì)頭lazada的優(yōu)勢(shì)嗎？