9月22日，華住酒店集團(tuán)(華住)正式在香港聯(lián)交所掛牌上市，股份代碼為1179.hk。
當(dāng)日，華住在上海舉行了“云敲鑼”儀式。
上午9時(shí)30分，華住在香港正式上市交易，開(kāi)盤(pán)價(jià)報(bào)305港元，漲2.69%。截至9月21日美股收盤(pán)，華住(nasdaq：htht)報(bào)40.48美元/股，跌3.66%。
根據(jù)華住集團(tuán)此前向美國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交的文件顯示，此次上市，華住計(jì)劃全球發(fā)行2042萬(wàn)股普通股，其中在香港公開(kāi)發(fā)售204.2萬(wàn)股，此外華住已向國(guó)際承銷(xiāo)商授出超額配股權(quán)，根據(jù)國(guó)際發(fā)售按國(guó)際發(fā)售價(jià)額外配發(fā)及發(fā)行最多合計(jì)共306.33萬(wàn)股發(fā)售股份，即不超過(guò)全球發(fā)售項(xiàng)下初步可供認(rèn)購(gòu)發(fā)售股份總數(shù)的15%，以不足發(fā)售的超額分配。
此前的9月16日，華住公布其在香港“二次上市”的發(fā)行價(jià)為297港元/股，預(yù)計(jì)全球發(fā)售所得款項(xiàng)總額約60.65億港元。
根據(jù)華住集團(tuán)的招股說(shuō)明書(shū)，此次募資將用于四個(gè)用途，包括支持公司的資本支出及開(kāi)支、償還部分循環(huán)信貸融資、增強(qiáng)公司技術(shù)平臺(tái)及華住會(huì)忠誠(chéng)獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃、一般公司用途。
值得注意的是，就在上市前夕，華住集團(tuán)突然遭到沽空機(jī)構(gòu)博力達(dá)思研究(bonitas researc)發(fā)布報(bào)告，稱(chēng)華住集團(tuán)謊報(bào)其酒店投資組合的所有權(quán)以制造虛假財(cái)務(wù)報(bào)表。
來(lái)源：博力達(dá)思研究報(bào)告
美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月21日，博力達(dá)思研究發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，其在北京和上海的實(shí)地調(diào)查證實(shí)，華住秘密支持“賬外酒店”的運(yùn)營(yíng)成本，從而在財(cái)務(wù)報(bào)告中虛增20億元人民幣的利潤(rùn)。
博力達(dá)思研究報(bào)告顯示，這些“賬外”的特許經(jīng)營(yíng)酒店由未披露的現(xiàn)華住員工和其他未披露關(guān)聯(lián)方擁有。與此同時(shí)，華住酒店經(jīng)營(yíng)許可證顯示，華住集團(tuán)秘密控制了共1952家酒店(約35%)，而華住自稱(chēng)只運(yùn)營(yíng)688家酒店(12%)。
根據(jù)博力達(dá)思研究的報(bào)告，截至2019年年底，中華人民共和國(guó)商務(wù)部(“商務(wù)部”)的特許經(jīng)營(yíng)登記顯示華住旗下共有3020家獨(dú)立特許經(jīng)營(yíng)商，比華住報(bào)告的4930家管理和特許經(jīng)營(yíng)(“特許經(jīng)營(yíng)”)酒店少37%。中國(guó)國(guó)家工商行政管理局(“saic”)的記錄顯示，華住在美國(guó)證券交易委員會(huì)(“sec”)報(bào)告中起碼低報(bào)了至少16%的雇員人數(shù)。
博力達(dá)思研究認(rèn)為，華住利用未披露的關(guān)聯(lián)方交易隱瞞經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，人為夸大華住的報(bào)告利潤(rùn)。博力達(dá)思研究計(jì)算出，虛假利潤(rùn)在其19年末資產(chǎn)負(fù)債表上以20億元人民幣(3億美元)的虛假?gòu)S房及設(shè)備(“pp&e”)呈現(xiàn)。
此外，博力達(dá)思研究的調(diào)查顯示，華住批準(zhǔn)的酒店建筑承包商名單中包括多名未披露的現(xiàn)任華住員工。兩家未披露的關(guān)聯(lián)方承包商的信用報(bào)告顯示，收入可觀，卻沒(méi)有利潤(rùn)或資產(chǎn)，博力達(dá)思研究認(rèn)為可能是被用作通過(guò)建筑成本洗刷虛假現(xiàn)金的幌子。
博力達(dá)思研究認(rèn)為，華住真實(shí)所獲得的利潤(rùn)和pp&e資產(chǎn)都大大低于上交給sec和港交所的申報(bào)。“我們做空華住是因?yàn)槲覀兿嘈湃A住的實(shí)際財(cái)務(wù)表現(xiàn)證明股價(jià)大幅下跌是合理的?！?br>9月22日，針對(duì)博力達(dá)思研究的沽空?qǐng)?bào)告，華住方面9月22日回應(yīng)稱(chēng)：公司已經(jīng)知曉了博力達(dá)思研究于2020年9月22日發(fā)布的沽空?qǐng)?bào)告。基于對(duì)報(bào)告初步的檢查和評(píng)估，公司認(rèn)為這份報(bào)告是缺乏事實(shí)依據(jù)的，而且它包含大量的錯(cuò)誤、未經(jīng)證實(shí)的陳述，以及對(duì)公司業(yè)務(wù)及運(yùn)營(yíng)的誤導(dǎo)性結(jié)論。
華住在回應(yīng)中強(qiáng)調(diào)，華住承諾始終保持最高標(biāo)準(zhǔn)的公司管理，并會(huì)按照美國(guó)證券交易委員會(huì)和納斯達(dá)克全球精選市場(chǎng)的適用規(guī)則和條例，進(jìn)行公開(kāi)透明且及時(shí)的信息披露。