項目評估是在直接投資活動中,在對投資項目進行可行性研究的基礎(chǔ)上,從企業(yè)整體的角度對擬投資建設(shè)項目的計劃、設(shè)計、實施方案進行全面的技術(shù)經(jīng)濟論證和評價,從而確定投資項目未來發(fā)展的前景?？梢?項目評估旨在通過對不確定因素的全面分析,從而達到計劃與實際一致的目的。而風(fēng)險管理作為解決不確定性因素最主要的評估手段,在整個項目評估過程中具有關(guān)鍵性的作用。
1不確定因素的產(chǎn)生原因
在項目評估中所采用的各種數(shù)據(jù),都是預(yù)測和估算的,是在一定假設(shè)前提條件下所給出的項目假設(shè)數(shù)據(jù)。由于項目的各種假設(shè)會隨著時間和項目的發(fā)展而發(fā)生變化,會造成項目具有一定程度的不確定性。可以說,不確定性因素貫穿于項目評估的全過程中,其產(chǎn)生和存在是項目本身及環(huán)境變量共同作用的結(jié)果。
1.1評估主體能力的局限性。
項目的不確定性是由于評估主體認識能力的局限性造成的,即人們對于項目的認識深度和廣度方面的局限性造成的。在任何情況下,評估主體都無法預(yù)測未來,無法全面認識項目環(huán)境的發(fā)展變化和其他條件的發(fā)展變化,這是造成項目不確定性因素的最根本原因。
1.2未來發(fā)展的不確定性。
作為投資計劃,投資項目的實施與獲利總是依賴于未來的外部經(jīng)濟社會環(huán)境。社會發(fā)展、技術(shù)進步及資源開發(fā)等未來的過程,特別是項目運行的社會經(jīng)濟環(huán)境,總是對項目的實施與建設(shè)產(chǎn)生各種多變的影響,這些未來發(fā)生的事件幾乎無法加以預(yù)測。
1.3評估項目本身的變動性。
項目本身的影響因素包括項目工藝、技術(shù)方案的改動、項目工期與預(yù)算資金的變化等,項目內(nèi)容的任何一個環(huán)節(jié)發(fā)生變動,都會給整個項目評估帶來不確定性因素,最終將影響項目的經(jīng)濟效益。
1.4傳統(tǒng)評估方法存在的缺陷。
傳統(tǒng)的項目評估方法主要是敏感分析,但敏感分析只能指出項目評價結(jié)果對不確定性因素的敏感程度,并不能表明不確定性因素變化的可能性。因此,敏感性檢驗對于分析項目風(fēng)險是不夠的,它并沒有考慮到被檢驗的變量數(shù)值的變化是否真實,也沒有考慮到影響項目績效的各種事件發(fā)生的概率。而風(fēng)險分析能夠確定不確定因素對項目投資和效益的影響方向和范圍;風(fēng)險分析能夠明確投資項目各經(jīng)濟效益指標所能允許的極限值變化因素;風(fēng)險分析能為項目分析者與決策制定者架起溝通的橋梁。
2如何進行風(fēng)險管理
2.1風(fēng)險識別
項目風(fēng)險評估在很大程度上取決于人們識別并理解項目主要風(fēng)險的特性的能力。項目風(fēng)險的識別是確定項目究竟存在哪些風(fēng)險,以及這些風(fēng)險影響項目的程度和可能帶來的后果,其主要任務(wù)是找出項目風(fēng)險、識別引起項目風(fēng)險的主要因素,并對項目風(fēng)險后果做初步的定性估計。
一般來講,在項目評估過程中,應(yīng)注意考慮以下幾類關(guān)鍵性風(fēng)險的識別:市場風(fēng)險、資源風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、政策風(fēng)險、社會風(fēng)險以及實施風(fēng)險。
2.2風(fēng)險度量
項目風(fēng)險度量是指對項目風(fēng)險大小、項目風(fēng)險影響程度和項目風(fēng)險后果所進行的全面預(yù)測和評估。它是項目風(fēng)險分析與評估中將已識別的項目風(fēng)險進行量化的一種項目風(fēng)險分析活動,主要包括以下4個方面的具體內(nèi)容。
2.2.1項目風(fēng)險發(fā)生概率的度量。項目風(fēng)險度量的首要任務(wù)是分析和估計項目風(fēng)險發(fā)生概率的大小,即項目風(fēng)險發(fā)生可能性的大小,這是項目風(fēng)險度量中最為重要的工作之一。因為一個項目風(fēng)險的發(fā)生概率越高,造成損失或機遇的可能性就越大,人們對該項目風(fēng)險的管理和控制就應(yīng)該越嚴格。所以,在項目風(fēng)險度量中首先要分析、確定和度量項目風(fēng)險發(fā)生可能性的大小。項目經(jīng)理博客
2.2.2項目風(fēng)險后果嚴重程度的度量。度量項目風(fēng)險可能帶來的損失或機遇的大小,是項目風(fēng)險度量的重要內(nèi)容之一,也是評估項目是否可行的核心維度之一。這是因為即使一個項目風(fēng)險的發(fā)生概率并不大,可一旦風(fēng)險發(fā)生的后果十分嚴重的話,就必須對它進行嚴格的管理和控制,否則這種項目風(fēng)險的發(fā)生會給整個項目造成巨大的損失。
2.2.3項目風(fēng)險影響范圍大小的度量。分析和估計項目風(fēng)險影響范圍的大小,也是項目風(fēng)險度量中一項重要的工作,這是因為即使一個項目風(fēng)險發(fā)生的概率和后果嚴重程度都不大,但一旦發(fā)生就會影響到項目各個方面的許多工作,人們也需要對它進行嚴格的管理與控制,防止這種項目風(fēng)險的發(fā)生。
2.2.4項目風(fēng)險發(fā)生時間進程的度量。即分析和估計項目風(fēng)險可能在項目的哪個階段或什么時間發(fā)生和如何發(fā)展變化,之所以要度量,是因為對于項目風(fēng)險的管理與控制都必須根據(jù)項目風(fēng)險發(fā)生時間進程進行安排。一般是越早發(fā)生和發(fā)展速度快的項目風(fēng)險應(yīng)該優(yōu)先監(jiān)控,人們按照時間進程監(jiān)控項目風(fēng)險就能夠較好地控制整個項目的風(fēng)險。
2.3風(fēng)險防范
風(fēng)險管理的重點不在于風(fēng)險的識別和度量,而在于風(fēng)險防范,即研究如何降低風(fēng)險程度或者規(guī)避風(fēng)險,減少風(fēng)險損失。在預(yù)測主要風(fēng)險因素及其風(fēng)險程度時,應(yīng)根據(jù)不同風(fēng)險因素提出相應(yīng)的規(guī)避和防范對策,以期減少可能的損失。主要的應(yīng)對策略有:
2.3.1減輕風(fēng)險。通過緩和或預(yù)知等手段來減輕風(fēng)險,降低風(fēng)險發(fā)生的可能性或減緩風(fēng)險帶來的不利后果。
2.3.2預(yù)防風(fēng)險。是一種主動的風(fēng)險管理策略,通常采取有形和無形的手段。
2.3.3回避風(fēng)險。指當(dāng)項目風(fēng)險潛在威脅發(fā)生可能性太大,不利后果也太嚴重,又無其他策略可用時,主動放棄項目或改變項目目標與行動方案,從而規(guī)避風(fēng)險的一種策略。
2.3.4轉(zhuǎn)移風(fēng)險。指將風(fēng)險轉(zhuǎn)移至參與該項目的其他人或組織,所以又叫合伙分擔(dān)風(fēng)險。
2.3.5接受風(fēng)險。指有意識地選擇承擔(dān)風(fēng)險后果?？梢允侵鲃拥?也可以是被動的。接受風(fēng)險是最省事最省錢的風(fēng)險規(guī)避方法。
2.3.6儲備風(fēng)險。指根據(jù)項目風(fēng)險規(guī)律事先制定應(yīng)急措施和制定一個科學(xué)高效的項目風(fēng)險計劃,一旦項目實際進展情況與計劃不同,就動用后備應(yīng)急措施。
3結(jié)束語
項目評估是投資決策的重要依據(jù),其準確性直接影響投資決策的正確性,項目評估能夠獨立服務(wù)于社會的根本所在是它能夠?qū)椖康男б?、代價和未來的發(fā)展趨勢進行科學(xué)、準確的預(yù)測和評價,為公司、企業(yè)的發(fā)展提供決策建議,使投資者盡可能地規(guī)避風(fēng)險。通過對風(fēng)險的準確認識,控制即降低不確定因素的影響來提高評估的準確性 ,由此可見項目的風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)成為項目評估工作最重要的內(nèi)容。