加拿大最大的私人養(yǎng)老基金投資管理公司之一魁北克儲(chǔ)蓄銀行 (cdpq) 宣布成立一家合資企業(yè)，該合資企業(yè)將對(duì)迪拜的 dp world 的杰貝阿里港和阿聯(lián)酋的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行高達(dá) 50 億美元的投資.該交易標(biāo)志著對(duì)迪拜港口和物流資產(chǎn)的第一筆直接外國(guó)投資，這是阿聯(lián)酋為吸引外國(guó)投資和減少國(guó)有公司債務(wù)而進(jìn)行的私有化努力的一部分。這是養(yǎng)老基金與 dp world 現(xiàn)有投資的擴(kuò)展，并符合加拿大投資者對(duì)全球基礎(chǔ)設(shè)施的興趣。
根據(jù)協(xié)議條款，cdpq 將首期投資 25 億美元，通過(guò)一家新的合資企業(yè)收購(gòu)杰貝阿里港、杰貝阿里自由區(qū)和國(guó)家工業(yè)園約 22% 的股份。該投資預(yù)計(jì)將在 2022 年第二或第三季度完成，隨后將在第四季度進(jìn)行第二輪融資，屆時(shí)其他投資者將有機(jī)會(huì)投資高達(dá) 30 億美元以收購(gòu)合資企業(yè)的額外股份。該交易意味著這三項(xiàng)資產(chǎn)的企業(yè)總價(jià)值約為 230 億美元。
杰貝阿里港是一個(gè)人造港口，僅在 40 多年前開(kāi)放，近年來(lái)發(fā)展迅速，成為通往該地區(qū)的重要貿(mào)易中心。它是亞洲以外的第二大港口，也是中東最繁忙的港口，并被列為世界上最繁忙的港口之一。如今，它已包含在 180 多條航線上，2021 年杰貝阿里處理了 1370 萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，比 2020 年增長(zhǎng)了約 2%。
除了港口，合資企業(yè)還將包括杰貝阿里自由區(qū)，這是中東最大的自由區(qū)，也是世界上最大的自由區(qū)之一。國(guó)家工業(yè)園是一個(gè) 21 平方公里的區(qū)域，專為制造和加工公司而設(shè)，也包括在內(nèi)，以完善阿聯(lián)酋可用于國(guó)際投資的三項(xiàng)大型資產(chǎn)。
dp world 強(qiáng)調(diào)，這項(xiàng)投資將加強(qiáng)其資產(chǎn)負(fù)債表，并提供機(jī)會(huì)在中東更廣泛的地區(qū)捕捉增長(zhǎng)潛力。阿聯(lián)酋部分主要資產(chǎn)的部分私有化將使該公司的凈杠桿率降至低于 ebitda 凈債務(wù)的四倍。
從 2016 年底開(kāi)始，加拿大養(yǎng)老金投資經(jīng)理一直在與 dp world 合作建立廣泛的投資組合。兩家公司最初推出了一個(gè)價(jià)值 37 億美元的投資平臺(tái)，收購(gòu)加拿大以及后來(lái)的智利和拉丁美洲的港口。 2020年，他們同意將總投資價(jià)值提高到82億美元，cdpq持有該平臺(tái)45%的股份。目前的投資遍及四大洲和 18 個(gè)碼頭。
受穩(wěn)定和可預(yù)測(cè)的回報(bào)以及對(duì)港口和基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)需求所吸引，cdpq 的基礎(chǔ)設(shè)施投資組合規(guī)模擴(kuò)大了兩倍。加拿大投資經(jīng)理表示，這項(xiàng)新投資將使其接觸到快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)和新的貿(mào)易路線，包括非洲和南亞。